Las anualidades se pueden comprar para proporcionar un ingreso durante la jubilación o se pueden originar a partir de un acuerdo estructurado de una demanda por lesiones personales . Las rentas vitalicias pueden venderse a cambio del pago inmediato de una suma global (renta vitalicia de pago único) o de una serie de pagos periódicos (renta vitalicia de pago flexible), antes del inicio de la renta vitalicia.
El flujo de pago del emisor al beneficiario de la anualidad tiene una duración desconocida que se basa principalmente en la fecha de fallecimiento del beneficiario de la anualidad. En este punto, el contrato terminará y el resto del fondo acumulado se perderá a menos que haya otros pensionados o beneficiarios en el contrato. Por lo tanto, una renta vitalicia es una forma de seguro de longevidad , donde la incertidumbre de la vida útil de un individuo se transfiere del individuo al asegurador, que reduce su propia incertidumbre al agrupar a muchos clientes.